環球時報專訪：警惕借境外投資搞資本外逃

       近幾年，我國民營企業境外投資步伐明顯提速，尤其是在后金融危機時代表現得更為活躍。出境投資的資金渠道大部分都是通過自由港和離岸中心借道出境的，如中國香港、英屬維爾京群島和開曼群島。在對外投資過程中，設立離岸公司成為一些國內企業特別是民營企業成為首選的方式。值得注意的是，離岸公司設立的便宜性與保密性，為逃脫監管的資本外流打開了方便之門。

       由于我國境內上市資源有限，而且市場規范性和成熟度都比較低，加上國外資本市場的吸引，很多企業選擇到境外上市，以便融得更多資金，如此往往需要通過離岸公司在境外借殼間接上市。其間，運作過程連鎖復雜，近年來國內不少企業借對外投資為名，行資本外逃之實。如，以對外投資的名義，境內企業將資本大量轉移境外，以個人名義注冊，化公為私；或者低估對外投資資產的價值，將差額轉移到個人賬戶。

       數據顯示，從2005年以后，資本外逃量呈大幅上升的趨勢。資本外逃的渠道除了在貨物進出口過程中以“價格轉移”手段，通過與境外公司、“地下銀行”、“手機銀行”等境內外人員相互串通交割等手段之外，另一個重要的渠道就是通過對外直接投資外逃。主要是在資本轉移到境外之后通過虛報虧損等財務手段使得資本滯留境外。

       資本外逃給中國經濟帶來了許多潛在的危害，例如削減政府稅基，減少財政收入；減少國內投資、降低經濟增長水平等等。更有甚者，有人打著對外直接投資的旗號，事實上轉移灰色收入甚至是洗錢等犯罪行為。

       為了更好地規范包括離岸公司在內的涉外投資，促進我國對外經濟的健康、穩步發展，首先必須建立和完善涉外投資法律制度。我國的對外直接投資審批與監管制度涉及到多個職能部門，但目前我國還沒有一部關于對外直接投資的綜合性法律。

       這兩年相關部門根據形勢的需要，做了不少調整，但仍有不少突出的問題，比如管理體制不合理、重視事前審批、輕視事后監管等，尤其對民營企業海外投資，監管明顯缺位。這些都亟待需要補上來，需要做到監管和服務并重。

       以返程投資為目的的對外直接投資也應是監管的重點。這種投資在我國已不少見，但是有效監管的規范同樣很少。一些企業在境外注冊再返回國內投資，實質上并沒“走出去”也沒引進來，只是表現為賬面上的繁榮。實際上致使國家部分喪失了經濟主權和稅收權。應當與離岸金融中心加強合作，更多了解返程投資人的真實情況以便監管。

       在加強監管的同時，也要鼓勵向海外的正常投資行為。比如順應我國外匯激增的實際情況以及世界范圍內的自由投資趨勢，取消有關保證金規定。俗話說：“通則不痛”，減少審批部門和程序，放寬外匯管制的力度，無疑為我國投資者在向境外投資用外匯方面疏通了渠道，這樣就會避免我國投資者通過離岸公司的形式規避我國外匯管理，同時也可防止我國外匯和資本的流失。