中國企業“走出去”的兩大障礙

    盡管已經取得很大的進展，但是目前中國對外投資額只占全球當年跨國投資量的6.3%，存量資產只占全球的2.3%。與我們國家已經成為世界第二大經濟體的地位相比，這些數字還是極小的。這也同樣意味著，我國對外投資還有很大的開拓空間。
    現在無論是國有企業還是民營企業，大家“走出去”的愿望都十分強烈，但資金供應和對外擔保困難是兩大制約因素。除此之外，熟悉當地法律、進行盡職調查、解決文化沖突，以及可能產生的訴訟糾紛，都是我們“走出去”所必須面對的問題。
    從敞開大門引進來到有能力“走出去”
    從1978年開始，我國實行改革開放政策已經走過了36個年頭，36年來社會發生了巨大的變化。在經濟領域，對外開放模式前30年以吸引外來投資、引進國外先進技術為主，現在轉變為引進來和“走出去”并重。近十年來，我國對外直接投資以平均年增長40%的速度高速增長，這聽起來增長幅度很大，但是這與我國最初的基數很低有關系，也表明我國對外投資已經呈現出繁盛發展的勢頭。2013年我國對外投資額達到878億美元，居世界第三位，第一位是美國，第二位是日本。2012年中國企業在投資地給當地繳納的稅金超過了220億美元，雇傭外國的員工超過70萬人。2013年1至10月份，我國對外投資累計695億美元，比上年同期增長19.6%。如果以這個水平推算，2013年全年近1000億美元。
    到2012年底為止，中國對外投資的存量已經超過了5230億美元，遍及179個國家和地區。去年由于受金融危機的影響，全球跨國投資額下降了17%。但是即便面對這樣的情況，我國對外投資仍然逆勢上漲，反而比上一年增加了17.6%。因此，從以上的趨勢我們可以預測，今后五年，中國海外投資完全有可能達到5000億美元，并且這只是按照前幾年已經取得的成績一個平均的推算。
    盡管我國在對外投資方面取得了很大的進展，但由于我國還是一個發展中國家，因此，到現在為止，海外投資額僅占全球當年跨國投資量的6.3%，這個數字并不是特別大，而存量資產只占全球的2.3%，這和我們國家已經成為世界第二大經濟體相比，應該說還是一個小數字。這意味著，今后中國對外投資還有很大的增長空間。
    同時，還應該看到的是，我國從敞開大門引進來到有能力“走出去”，無論是在投資領域還是對外投資的目的都有了很大的變化。我國對外投資的領域，從最初主要以獲取國內短缺的礦產和能源資源，發展到今天以尋找市場、擴大產品對外出口、轉移國內過剩產能等為目的，涉及制造業、基礎設施，以及農業、文化等領域。
    對外投資還是一個陌生的領域
    如果說在對外投資方面有什么經驗或者教訓，我的體會是，對大多數中國人來說，對外投資還是一個很陌生的領域。因此，熟悉當地法律、進行盡職調查、解決文化沖突，以及可能產生的訴訟糾紛，都是我們“走出去”所必須面對的問題。比如，中信泰富在澳大利亞投資鐵礦，現在這個問題還沒有解決，是中信泰富目前背在身上的一個很大的包袱，它原來的合作伙伴現在是他的訴訟對手，官司也還沒有結束。為什么會走到今天的地步？其中的經驗教訓之一是對當地的法律、營商秩序和文化背景不了解，這是我們值得思考和總結的地方。類似這樣的案例不只是中信泰富，包括早期在秘魯投資鐵礦，在贊比亞投資銅礦，企業和當地的勞工糾紛等等這樣的一些問題也是比較多的。
    目前無論是國有企業還是民營企業，“走出去”的愿望都很強烈，步伐也很快，但是也存在著制約“走出去”的需要克服的困難。第一是資金問題�，F在有很多知名的民營企業家，在做“走出去”投資的業務。盡管你問他有錢嗎？他回答沒問題，錢不是問題，但到真正投資的時候錢還是問題。比如，一位民營企業家在印度尼西亞拿到幾個電廠項目，并且在印度尼西亞的雅加達看中了一處房地產，要設一個辦事處，也不是很多錢，600萬貸款。開始時，各家銀行都說沒問題，真到要貸款時不行了。雅加達說要請示總部，總部說要上代委會，代委會說要專家評估；樓快要住進去了，錢還是貸不下來。最后，找到了淡馬錫的一家公司，通過發債，才把這個事情解決了。
    中國企業“走出去”面臨的第二個障礙就是對外擔保。無論做出口生意或是對外投資總是會有風險，擔保是必不可少的一項業務。國家現在做大筆進出口和投資業務擔保的保險（放心保）公司，只有中國出口信用保險公司。而現在“走出去”的企業越來越多，希望擔保的越來越多，但是中信保所能擔保的金額就這么多，企業就要排隊。本來是一個很好項目往往因為缺少擔保，就走不出去。這是一個大問題，應盡快解決。
（作者張國寶/國家能源委員會專家咨詢委員會主任、國家發改委原副主任、能源局原局長。本文根據其日前在《2014長江青年投資人論壇》上演講整理而成。